Financial Footnotes: Starten Sie das Fine Print Wenn es einen Ratschlag gibt, hören wir oft, dass es immer gut ist, das Kleingedruckte zu lesen. Warum sollte es für einen Unternehmensabschluss anders sein, wenn die Gewinn - und Verlustrechnung. Bilanz und Kapitalflussrechnung bilden den Kern eines Unternehmens Finanzinformationen, dann sind die Fußnoten das Kleingedruckte, die diesen Kern zu erklären. Allerdings, was oft nicht zusammen mit diesem klugen Rat zur Verfügung gestellt wird, ist eine Reihe von Anweisungen auf genau, wie man ein Unternehmen Fußnoten zu lesen. Dieser Artikel wird nicht nur erklären, was Fußnoten sind, aber was sie bedeuten und wie sie zu Ihrem finanziellen Nutzen zu nutzen. Was sind Fußnoten Abholung jeder finanziellen Bericht und youll immer finden Verweise auf die Fußnoten des Jahresabschlusses. Die Fußnoten beschreiben im Detail die Praktiken und Berichterstattungsrichtlinien der Buchhaltungsmethoden der Gesellschaft und geben zusätzliche Informationen an, die in den Aussagen selbst nicht gezeigt werden können. Mit anderen Worten, erweitern Fußnoten auf den quantitativen Abschluss durch die Bereitstellung qualitativer Informationen, die ein besseres Verständnis der Unternehmen echte finanzielle Leistungsfähigkeit über einen bestimmten Zeitraum ermöglicht. Fußnoten Informationen können in der Regel in zwei verschiedene Bereiche aufgeteilt werden. Der erste befasst sich mit den Rechnungsführungsmethoden, die ein Unternehmen für die Formulierung seiner Finanzinformationen, wie z. B. Richtlinien zur Erlösrealisierung, wählt. Die zweite bietet eine erweiterte Erklärung der wichtigsten operativen und finanziellen Ergebnisse der Firma. Dieser Bereich, der sich am Anfang der Fußnoten befindet, identifiziert und erläutert die wichtigsten Bilanzierungsgrundsätze eines Unternehmens. Diese Fußnoten werden in spezifische Abrechnungsbereiche (Einnahmen, Inventar usw.) unterteilt, die eine Unternehmenspolitik in Bezug auf dieses Konto angeben und wie ihr Wert bestimmt wird. Zum Beispiel ist eine der wichtigsten finanziellen Maßnahmen der Umsatz. In den Fußnoten finden Sie oft einen Umsatz Anerkennung beachten, die beschreibt, wie ein Unternehmen bestimmt, wann es seinen Umsatz verdient hat. Aufgrund der oft komplexen Geschäftstätigkeit ist der Zeitpunkt, zu dem ein Verkauf gebucht werden kann, nicht immer eindeutig. Dieser Abschnitt gibt einem Investor wertvolle Einblicke in, wenn ein Unternehmen Bücher Umsatz. Zum Beispiel erkennt Ford Motors einen Verkauf an der Zeit, dass ein Autohaus Besitz eines Ford Fahrzeugs. Es gibt zwei Dinge zu konzentrieren, wenn die Analyse eines Unternehmens Rechnungslegung Methoden in den Fußnoten gefunden. Das erste, was ist, um ein Unternehmen Buchhaltung Methode und wie es im Vergleich zu den allgemein anerkannten Rechnungsführungs-Methode und Industrie-Standards. Wenn das Unternehmen eine Politik, die von anderen in der Branche unterscheidet oder eine, die viel zu aggressiv scheint, könnte es ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen versuchen, seine Abschlüsse zu manipulieren, um ein unerwünschtes Ereignis zu vertuschen oder geben Sie die Wahrnehmung von besser Performance. Als Beispiel für die Verwendung der Ertragserkennung bei Auto-Unternehmen X, gehen wir davon aus, dass anstelle der Buchung Einnahmen aus Eigentumsübertragung, Unternehmen X Bücher der Umsatz, wenn ein Auto produziert wird. Diese Strategie ist viel zu aggressiv, weil Unternehmen X kann nicht sicherzustellen, dass Händlern jemals in Besitz von diesem Auto. Ein weiteres Beispiel wäre ein Magazin-Unternehmen, das alle Verkäufe zu Beginn des Abonnements bucht. In diesem Fall hat das Unternehmen nicht seine Seite des Verkaufs (Lieferung des Produkts) durchgeführt und sollte nur Einnahmen zu buchen, wenn jedes Magazin an den Absender gesendet wird. Die zweite zu betrachtende Bedeutung ist jede Änderung eines Kontos von einer Periode zur nächsten und die Auswirkung, die sie auf den Jahresabschluss haben wird. Im Unternehmen X Beispiel, stellen Sie sich das Unternehmen von der Lieferung Methode auf die Produktionsmethode umgestellt. Buchungsumsatz, bevor Waren übertragen werden, würde die Aggressivität der Firma Xs Buchhaltung erhöhen. Der Jahresabschluss der Gesellschaft würde weniger zuverlässig, weil die Anleger nicht sicher sein, wie viel der Einnahmen aus tatsächlichen Verkäufen abgeleitet wurden, und wie viel vertreten Produkt, das produziert wurde, aber nicht von der Firma X geliefert wurde. Es ist wichtig, bei der Bekämpfung dieses Bereichs zuerst Ein grundlegendes Verständnis der allgemein anerkannten Rechnungsführungsprinzipien (GAAP) Standards für die Berechnung von Finanzinformationen. Dadurch können Sie erkennen, wann ein Unternehmen diese Norm nicht einhält. Offenlegung und Finanzangaben Die Jahresabschlüsse in einem Geschäftsbericht sollen rein und leicht zu befolgen sein. Um diese Sauberkeit aufrechtzuerhalten, sind weitere Berechnungen für die Fußnoten hinterlegt. Das Segment Offenlegung gibt Auskunft über langfristige Verbindlichkeiten. Wie Fälligkeitstermine und Zinssätze. Die Ihnen eine bessere Vorstellung davon, wie Darlehen Kosten angelegt werden können. Sie enthält auch Angaben über Mitarbeiterbeteiligungen und Aktienoptionen, die auch für Anleger von Bedeutung sind. Weitere Einzelheiten, die in den Fußnoten erwähnt werden, umfassen Fehler in früheren Buchhaltungserklärungen, auftauchende Rechtsfälle, in denen das Unternehmen involviert ist, sowie Einzelheiten zu synthetischen Leasingverträgen. Diese Art der Offenlegung ist für Investoren mit einem Interesse an den Unternehmensaktivitäten von größter Bedeutung. Ein weiterer wichtiger Schwerpunkt bei der Betrachtung des Ausweissegments ist, was von den Abschlüssen abgesehen wird. Wenn ein Unternehmen den Rechnungslegungsstandards entspricht. Kann die Regelung es zulassen, dass sie eine große Haftung gegenüber dem Jahresabschluss aufrechterhält und sie stattdessen in den Fußnoten anführt. Wenn Anleger die Fußnoten überspringen, verfehlen sie diese Verbindlichkeiten oder Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Probleme mit Fußnoten Obwohl Fußnoten ein erforderlicher Teil eines Finanzbogens sind, gibt es keine Standards für Klarheit und Prägnanz. Das Management ist verpflichtet, über das gesetzliche Minimum hinausgehende Informationen offen zu legen, um das Risiko einer Verletzung zu vermeiden. Wo dieses Minimum liegt, beruht jedoch auf den Urteilen subjektive Beurteilung. Darüber hinaus müssen die Fußnoten so transparent wie möglich sein, ohne die Geschäftsgeheimnisse und andere relevante Informationen über Dinge, die dem Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen, schädlich freizugeben. Ein weiteres Problem mit den Fußnoten ist, dass manchmal Unternehmen versuchen, die Anleger zu verwechseln, indem sie die Notizen mit juristischen jargon und technische Buchhaltung Termini. Seien Sie misstrauisch, wenn die Beschreibung schwer zu entschlüsseln ist - das Unternehmen kann etwas zu verbergen haben. Wenn Sie Situationen, in denen das Unternehmen schreibt nur einen Absatz auf einem großen Eventissue, oder mit gefalteten Sprache, um es ganz zu gestalten schreibt, kann es klug sein, einfach auf ein anderes Unternehmen zu bewegen. Die Bottom Line Informierte Investoren graben tief. Auf der Suche nach Informationen, die andere typischerweise nicht suchen würde. Egal wie langweilig es sein mag, lesen Sie das Kleingedruckte. Auf lange Sicht freuen Sie sich. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, geboren im 12. Jh. Es ist bekannt, dass er die "Fibonacci-Zahlen" entdeckt hat, eine Sicherheit mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig ist oder von diesem abgeleitet ist 31. Mai 1996 Ausgabe von New York Law Journal 1996 NLP IP Company Behandlung von Aktienoptionen RECENT DEVELOPMENTS, die Aktienoptionen betreffen, beinhalten einige im Zusammenhang mit dem Financial Accounting Standards Board (FASB) und einem jüngsten privaten Schreiben zu übertragbaren Optionen. Es ist eine neue Aktienoption vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre verabschiedet worden, ist es nicht ungewöhnlich für Unternehmen Arbeitgeber zu gewähren, Aktienoptionen an Führungskräfte bis zur Genehmigung des Aktionärs des Plans, mit den Optionen unterliegen einer solchen Genehmigung. Was passiert, wenn die Aktie zwischen dem Stichtag und dem Genehmigungsdatum der Aktionäre an Wert verlängert wird, sieht vor, dass die Quoten, die im Rahmen eines Plans erbracht werden, der unterliegt, im Rahmen der Rechnungslegungsnormen Nr. 123 für das aktienbasierte Vergütungssystem (FAS 123) Die Genehmigung der Aktionäre gilt erst dann als genehmigt, wenn die Genehmigung im Wesentlichen eine Formalität ist, zum Beispiel die Geschäftsführung und die Mitglieder des Verwaltungsrates kontrollieren genug Stimmen, um den Plan zu genehmigen. quot FAS 123, P395 (aus Glossar Definition von Quotgrant datequot). Eine Erhöhung des beizulegenden Zeitwertes zwischen dem Tag der tatsächlichen Erteilung und dem Datum der Genehmigung der Aktionäre würde zu einem Diskont in dem Ausübungspreis aus dem Marktwert am erwarteten Erteilungstag (dem Tag der Genehmigung der Aktionäre) führen, der eine Ergebnisprognose verlangt. Es bestand die Hoffnung, daß die Ausnahme, die in P395 von FAS 123 erwähnt wurde, im Falle der Genehmigung, die im wesentlichen eine Formalitätsquote ist, von dem dort gegebenen engen Umstand als Darstellung erweitert werden könnte. Im Februar befragte Michael J. Morrissey vom Büro des Hauptbuchhalters der Securities and Exchange Commission den Umfang, der der erwähnten Ausnahme gegeben werden würde. Auf der AICPA-Konferenz von 1996 über die SEC-Entwicklungen äußerte er folgende Aussage: Für die Anwendung der Stellungnahme 25 ist dem Personal bewusst, dass viele die Absicht haben, die Festlegung der Stichtagskriterien in Statement 123 zu analysieren, wenn das Messdatum in Plänen festgelegt wird, für die die Zustimmung der Aktionäre erforderlich ist. Während das Personal glaubt, eine solche Analogie ist logisch in Bezug auf diese spezifische Frage, die Mitarbeiter stellt fest, eine offene Frage in Bezug auf alle anderen Tatsachen Muster, in denen Genehmigung ist im Wesentlichen eine formalityquot, was durch die Definition in der Aussage 123 impliziert wird. Dementsprechend fehlt Klärung Führung durch die FASB Oder EITF zu diesem Thema erwartet, erwartet das Personal Analogien aus der Stellungnahme 25, dass die Definition des Erteilungsdatums in der Stellungnahme 123 auf das konkrete Beispiel beschränkt ist, in dem das Management und die Mitglieder des Verwaltungsrates genügend Stimmen zur Genehmigung des Plans einhalten. Nachfolgende Gespräche mit Herrn Morrissey und den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern des FASB bestätigen, dass es nicht beabsichtigt ist, die Interpretation auf eine Situation auszudehnen, die über das in dem Beispiel spezifisch hinausgehende hinausgeht. Diese Position sollte, so hofft man, kein nachteiliges Ergebnis nach Kodex 162 (m) in einer Situation erzwingen, in der eine Optionsgewährung vor der Genehmigung durch die Aktionäre erfolgt. Die anwendbare Regelung gemäß Code 162 (m) sieht vor, dass eine Option, um von der Einbeziehung in die Entschädigung für die 1 Million Abzugshöhe ausgenommen zu werden, eine Ausübungspreis haben muss, der gleich dem Marktwert am Tag der Gewährung ist. Treas Reg. 1.162-27 (e) (2) (vi). Für die Zwecke von Code 422 (Anreizoptionen) und Code 423 (Aktienbezugspläne) gilt ein Options - oder Aktienkaufrecht, unabhängig davon, ob es aufgrund einer nachträglichen Genehmigung der Aktionäre konditioniert wird, zum Zeitpunkt des tatsächlichen Zuschusses. Code 424 (i). Vermutlich wird das IRS dieselben Positionen gemäß Code 162 einnehmen.) Verwendung von Non-Recourse Notes Die EITF, die Entscheidungen zu technischen Fragen nach FASB-Standards (wie FAS 123) trifft, hat vor kurzem eine Entscheidung erlassen In Bezug auf die Konsequenzen der Verwendung eines Non-Recourse-Hinweises zur Ausübung einer Aktienoption. EITF 95-16 (21. März 1996). Wenn ein Rückgriffsschein in Zahlung des Ausübungspreises gegeben wird, ist die Schuldverschreibung typischerweise durch die bei Ausübung der Option ausgegebene Aktie gesichert. In einem solchen Fall ist der Optionsinhaber - auch nach Ausübung der Option mit dem Rückgriffsschein - nicht quotiert. Er kann noch wegquittieren aus dem Aktienkauf ohne Haftung. Die Wirkung einer solchen Transaktion, so die EITF, könnte die Gewährung einer neuen Option sein. (Dies spiegelt die Position von APB 25, quotAccounting for Stock, herausgegeben an Employeesquot (1972) P8, Anmerkung 2 und verdeutlicht FAS 123. Je nach den Umständen kann dies zu einer Gewinnbelastung führen oder auch nicht Anmerkung hat die gleiche Bezeichnung wie die ursprüngliche Option und der Zinssatz ist fixiert und ist eine Rückgriffsverpflichtung, sollte es keine substanzielle Buchungskonsequenz geben - die ursprüngliche Optionsgewährung wird als Fortsetzung in Form einer festen (nicht variablen) Auszeichnung behandelt (Dies geht davon aus, dass es sich dabei um eine feste Vergütung handelt). Andererseits kann es zu einer Konsequenz der bilanziellen Behandlung unter Umständen wie folgt kommen: (i) Wenn die Schuldverschreibung eine Laufzeit über die ursprüngliche Laufzeit der Option hinaus hat (Und der Schuldverschreibungsbegriff wurde nicht in der ursprünglichen Option festgelegt) gilt eine neue Optionsberechtigung mit einem neuen Bewertungsstichtag als erfolgt, und es wird eine Abrechnungsgebühr erhoben, wenn der Marktwert der Aktie den Ausübungspreis am Tag übersteigt Die Anmerkung wird in Ausübung der ursprünglichen Wahl gegeben. (Ii) Sind die Zinsen auf dem Nonrecourse-Schuldschein nicht erstattungsfähig oder erstattungsfähig, so besteht ebenfalls eine rechnungsmäßige Konsequenz. Wenn der Zinssatz variabel ist oder der Schuldschein vorausbezahlt wird, wird die ursprüngliche Optionsgewährung in eine variable Prämie umgewandelt (weil die Zinsen als Teil des Ausübungspreises behandelt werden). Wenn der Zinssatz nicht variabel ist und die Schuldverschreibung nicht vorzeitig fällig ist, bleibt der ursprüngliche Stipendium ein fester (nicht variabler Schiedsspruch), aber die Ausübung der Option im Gegenzug für den Rückgriff wird nicht als neuer Stipendium mit einer neuen Messung behandelt Datum. In diesem letzteren Fall ist die Bilanzierungsmethode die gleiche wie oben unter (i): Es wird eine Bilanzierungsgebühr in dem Umfang geben, in dem der Marktwert der Aktie den Ausübungspreis am Tag der Ausgabe der Schuldverschreibung im Austausch für die Ausübung übersteigt Der ursprünglichen Option. Beginnend mit dem laufenden Geschäftsjahr müssen die meisten öffentlichen US-Unternehmen erstmals in einer Fußnote zu ihren Abschlüssen wesentliche Einzelheiten zu ihren Aktienoptionsprogrammen sowie eine Pro-forma-Erklärung zu den Auswirkungen auf ihr Ergebnis je Aktie offenlegen War eine Anklage gegen das Einkommen. Angaben zu sonstigen bestands - und bestandsbezogenen Programmen sind ebenfalls zu machen. Bei der Erstellung der neuen Angaben sind umfangreiche Arbeiten erforderlich. FAS 123, erteilt am 23. Oktober 1995, erfordert die neuen Fußnotenangaben. FAS 123 ermöglicht Unternehmen weiterhin die Berichterstattung über die Auswirkungen der Aktienvergütungspläne auf das Ergebnis unter APB 25, angenommen fast 25 Jahren, regelt die Bilanzierung der meisten Socke Entschädigungspläne. 1 Nach APB 25 bestehen keine Gewinne für die Gewährung von Aktienoptionen an Mitarbeiter. 2 FAS 123 ist ein Kompromiss mit denjenigen, die eine Änderung der Rechnungsführungsregeln des APB 25 beantragt hatten. FAS 123 hat anstelle der Erhebung einer Gewinnbeteiligung für Aktienoptionen umfassende neue Regeln für die Erfassung von Aktienoptionen in der Fußnote verabschiedet Die für die meisten Unternehmen gelten, die solche Pläne haben. Die neuen Fußnotenangaben werden als quotPro Forma Disclosuresquot (Nettoertrag und Ergebnis je Aktie) und quotGeneral disclosures. quot Pro forma Offenlegungen diskutiert. Grundsätzlich verlangen die Pro-Forma-Offenlegungsvorschriften die Berichterstattung über den Jahresüberschuss und das Ergebnis je Aktie auf der gleichen Basis, wie sie bei Anwendung des ursprünglichen FASB-Vorschlags für FAS 123 angewandt worden wäre: Erhebung des Ergebnisses für den quotfair valuequot der Aktienoptionszuschüsse. Für die meisten Unternehmen muss der Jahresbericht für 1996 für die Jahre 1996 und 1996 eine Pro-forma-Offenlegung der Auswirkungen einer Aufwandsentschädigung für Aktienoptionszuschüsse enthalten. Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für das Formular zur Offenlegung des Pro-forma-Reingewinns und des Gewinns pro Aktie Nach Berücksichtigung einer Ergebnisbelastung für im Laufe des Jahres gewährte Optionen. Jahr in Frage Berechnung der Kosten. Als Sicherung der Pro-forma-Offenlegung benötigt FAS 123 detaillierte Informationen über das Optionspreismodell, das bei der Entwicklung eines beizulegenden Zeitwertes zum Zeitpunkt der Optionsgewährung verwendet wird. Es wird ein Black-Scholes-Optionspreismodell verwendet, beispielsweise werden folgende Annahmen zugrunde gelegt: Erwartete Dividendenrendite Erwartete Aktienkursvolatilität Risikoloser Zinssatz Erwartete Optionenoptionen Bei der Offenlegung der Annahmen sind kompliziertere Überlegungen erforderlich. So kann die erwartete Laufzeit der Optionen (und damit ihr beizulegender Zeitwert) je nach Kategorie des Mitarbeiters variieren (z. B. Senior Management, Foreign Based, Middle Level). Es ist möglich und wünschenswert, faire Werte von Optionen in solchen separaten Kategorien anzugeben. Andererseits dürfen bestimmte Merkmale von Mitarbeiteraktienoptionen, wie zB Nichtübertragbarkeit und Verfall, bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes nicht berücksichtigt werden. 3 Allgemeine Angaben. Zusätzlich zu den Pro-forma-Offenlegungen sind komplexe und detaillierte Fußnotenangaben zu bestands - und bestandsbezogenen Plänen erforderlich. Wie bereits in dieser Spalte (New York Law Journal, 30. März 1995) erörtert, sind folgende allgemeine Offenlegungen hinsichtlich der Aktienoptionen erforderlich: Eine Beschreibung des Plans oder der Pläne, einschließlich der allgemeinen Bedingungen der Stationen, wie z Die Laufzeit der gewährten Optionen und die maximale Anzahl der im Rahmen des Plans zugelassenen Aktien. Die Anzahl und die gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreise der zu Beginn und Ende des Geschäftsjahres ausstehenden Optionen und die Anzahl der Optionen, die zu diesem Zeitpunkt ausübbar sind, sowie die Anzahl der ausgegebenen, ausgeübten, verfallenen oder verfallenen Optionen im Laufe des Jahres. Des Weiteren ist die Spanne der Ausübungspreise und die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit zum Ende des Jahres anzugeben. Wenn der Umfang der Ausübungspreise breit ist (d. h. der höchste Ausübungspreis 150 Prozent des niedrigsten Ausübungspreises übersteigt), sollten die Informationen über ausstehende und ausübbare Optionen von Gruppen von Bereichen offen gelegt werden. Die gewichteten durchschnittlichen beizulegenden Zeitwerte der im Laufe des Jahres gewährten Optionen zu den angegebenen Zeitpunkten. Sind die Ausübungspreise einiger Optionen vom Börsenkurs der Aktie am Tag der Gewährung abweichen, sind die gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreise und der beizulegende Zeitwert der Optionen gesondert für Optionen auszuweisen, deren Ausübungspreis (i) gleich ist, (ii) er übersteigt oder (Iii) niedriger ist als der Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung. Vergütung für erfolgsorientierte Vergütungen für Mitarbeiter. Die Bedingungen wesentlicher Änderungen an ausstehenden Optionen gewähren. Ein Unternehmen, das nicht nur über einen Aktienoptionsplan verfügt, sondern auch andere Formen von aktienbezogenen Plänen, wie z. B. einen eingeschränkten Aktienplan oder einen Performance-Share-Plan, muss einige der vorstehenden Informationen separat für jeden solchen bestandsbezogenen Plan vorlegen. Zum Beispiel müssten die Schlüsselbegriffe eines jeden derartigen Plans sowie bestimmte andere Informationen über jeden Plan bereitgestellt werden. Beispiele für Formate, die zur Offenlegung verwendet werden, sind freiwillige Angaben, die von einer Reihe von Unternehmen in ihren Jahresberichten 1995 gemacht wurden. Dazu gehören General Electric Co. Bristol-Meyers Squibb co. Coca-Cola Enterprises Inc. Goodyear Reifen und Gummi Co. und Phelps Dodge Corp. In einem kürzlich veröffentlichten privaten Schreiben entschied der Internal Revenue Service erneut positiv über mehrere steuerliche Fragen mit übertragbaren Aktienoptionen. In einer Reihe von Punkten lässt das Urteil jedoch keine wesentlichen Bewertungsfragen zu, die den meisten Aktienoptionen innewohnen. In der PLR 9616035 entschied das IRS in einem Fall, in dem ein Vorstand die Übertragung einer Aktienoption auf ein Familienmitglied vorgeschlagen hat, die dem Familienmitglied ausschließliche Rechte zur Bestimmung der Ausübung einer Aktienoption gewährt. Abgesehen von den gerade angeführten Umständen ist das Urteil bezüglich der Bedingungen der Aktienoption und der Bedingungen des Aktienoptionsplans, gemäß der sie gewährt wurde, stumm. Einkommensteuerausgabe. Weil der Option ein leicht feststellbarer Marktwert (wie die meisten Optionen) fehlte, gilt das Urteil kein Einkommen zum Zeitpunkt der Optionsübertragung. Stattdessen wird die Einkommensteuer auf die Höhe der Ausbreitung bei der Option Ausübung durch das Familienmitglied gelten. Geschenk-und Steuerfragen. Der Beschluss ist, dass die Übertragung der Option ein abgeschlossenes Geschenk zum Zeitpunkt der Übertragung für die Zwecke der Code 2511. Nach dem Urteil weiter ist, dass, sobald das Geschenk vollständig ist weder die Option noch die Aktie, die im Rahmen ihrer Ausübung erworben werden, enthalten sein In den leitenden Angestellten. 4 PLR 9616035 stellt eine andere in einer Reihe von privaten IRS-Urteilen dar, die zumindest auf der Oberfläche eine günstige steuerliche Behandlung einschließlich einer günstigen Gabe - und Erbschaftsteuerbehandlung für Aktienoptionen bieten, die von einer Führungskraft an Familienmitglieder übertragbar sind. Allerdings beseitigt dieses Urteil nicht beseitigt Bedenken, die zuvor vom Autor für die Bewertung der Aktienoptionen für Geschenk Steuerzwecke. Siehe NYLJ, 31. August 1994. Für Geschenk - und Erbschaftssteuerzwecke scheint das jüngste Urteil über die Bewertung von Aktienoptionen 1953 veröffentlicht worden zu sein. In Revenue Ruling 196, 1953-2 Cum. Stier. 178 hielt die IRS fest, dass der Spread zwischen dem Ausübungspreis einer Aktienoption und dem Marktpreis der ihr zuzurechnenden Aktie ab dem anwendbaren Bewertungstag in dem Erblasse des Verstorbenen enthalten war. Das Urteil schlägt jedoch nicht vor, dass das IRS überlegte, ob dem Optionsrecht selbst ein Wert zugewiesen werden sollte. Auch gibt es keinen Hinweis auf die Länge der Periode nach dem Tode, während der das Anwesen sein Recht ausüben konnte. Eine Führungskraft, die eine Option mit Ausbreitung verbietet, riskiert, ein Geschenk zu bezahlen, gefolgt von einem Wertverlust der Aktie, und insofern hat er eine Schenkungsteuer bezahlt (oder sein Lebenszeitguthaben verwendet), für die keine Leistung erzielt wurde. Wenn das Geschenk zum Zeitpunkt der Option gemacht wird, besteht das Risiko, dass das IRS einen Wert in dem Geschenk, das auf Black-Scholes oder einem ähnlichen Modell basiert, behaupten wird. Wieder kann die Exekutive eine Schenkungsteuer bezahlen (oder ihr Lebenszeitguthaben verwenden) vergeblich, es sei denn, die Aktie steigt in einem Betrag an, der größer ist als der Wert, auf den die Schenkungssteuer gezahlt wurde (oder Lebenszeitkredit verwendet). 1 Das Fehlen jeglicher Aufwendungen gegen Ertragserwartungen wird unter anderem mit einem Ausübungspreis gewährt, der mindestens dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung entspricht. Ein Abschlag im Ausübungspreis vom Marktwert auf Daten der Zuschussbeteiligung würde zum Beispiel eine Aufwandsentschädigung für den Betrag des Abschlags erfordern. 2 Unter FAS 123 können Unternehmen wählen. Anstatt fortgeführte Aktienoptionen (und andere aktien - und aktienbezogene Vergütungen) gemäß APB 25 weiter zu behandeln, um den Ertrag für den beizulegenden Zeitwert von Aktienoptionszuschüssen zu berechnen. Ist es unwahrscheinlich, dass viele Unternehmen eine solche Behandlung wählen werden. 3 Die Pro-forma-Offenlegung erfordert, dass Unternehmen eine Reihe möglicher Anpassungen von der tatsächlichen Ergebnisbelastung für die Aktienvergütung berücksichtigen. Diese zusätzlichen Anpassungen gehen über den Rahmen dieser Spalte hinaus. 4 In dem Urteil werden zahlreiche in der Spalte nicht diskutierte Güter - und Erbschaftssteuerfragen behandelt. Weitere Urteile, die sich mit der Frage befassen, ob eine abgeschlossene Übertragung für geschenkliche Steuerzwecke eingetreten ist, umfassen PLR 9350016 (in dieser Spalte erschienen in NYLJ, 31. August 1994) und PLR 9514017.
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